Ключевая ставка против инфляции

Как Банк России сдерживает рост цен

В Сыктывкаре 10 июля проходит коммуникационная сессия Банка России с участием представителей бизнеса, органов власти и экспертного сообщества Республики Коми. Основной темой обсуждения стала денежно-кредитная политика Банка России.

Инфляция в Коми и в России постепенно снижается благодаря решениям Банка России. Но она все еще остается высокой, заметной для людей и бизнеса. О том, как мегарегулятор борется с инфляцией, рассказал начальник Северо-Западного главного управления Банка России Павел Шаптала в эксклюзивном комментарии газете «Республика»:

– В июне мы снизили ключевую ставку с 21 до 20 процентов годовых. Ключевая ставка – наш основной инструмент в борьбе с инфляцией. Она влияет на проценты по кредитам и вкладам, а в итоге, через длинную цепочку взаимосвязей, – на цены товаров и услуг. Когда ключевая ставка растет, ставки по кредитам и депозитам тоже повышаются. Это значит, людям становится выгоднее сберегать деньги на вкладах, и, наоборот, менее выгодно брать кредиты, чтобы совершать крупные покупки. В итоге спрос на товары и услуги охлаждается, и инфляция замедляется.

Мы держим ключевую ставку на высоком уровне уже долго, так как это необходимо, чтобы охладить повышенный спрос, который не первый год опережает возможности расширения предложения и выливается в ускоренный рост цен. Потребительский спрос в России и в Коми становится более умеренным. Например, в Республике Коми покупки в рознице в январе-мае за год выросли на 2,8 процента после 6-8 процентов в течение прошлого года. Жители Коми стали меньше тратить и больше сберегать. Так, объем средств жителей в банках (за исключением счетов эскроу) вырос на начало июня на 15,7 процента за год и составил 249,8 млрд рублей. При этом розничных кредитов жители Коми в этом году берут меньше.

И это значит, что ключевая ставка работает. Если в начале 2025 года цены росли особенно быстро, то к маю годовая инфляция в стране уменьшилась до 9,9 процента, а в Коми она еще ниже – 9,6 процента. Цены на некоторые товары даже снижаются. Например, телевизоры, компьютеры, смартфоны сегодня можно купить дешевле, чем год назад.

Мы снизили ставку в июне, потому что уверенности в устойчивости замедления инфляции становится больше. Однако рост цен хоть и замедляется, все равно пока остается высоким, потому что предложение товаров и услуг все еще не поспевает за спросом на них. Быстрый рост цен – это плохо и для людей, и для бизнеса. Период высоких ставок – непростое время, и всем нам нужно его пройти, чтобы в итоге жить и работать в условиях умеренно и предсказуемо меняющихся цен.

В этом году инфляция будет постепенно снижаться – до 7-8 процентов к концу года. Дальнейшие решения будут приниматься в зависимости от скорости и устойчивости снижения инфляции и инфляционных ожиданий. Если не появятся непредвиденные обстоятельства, инфляция и кредиты продолжат замедляться, а инфляционные ожидания – снижаться, то в июле Банк России рассмотрит снижение ставки, шаг будет обсуждаться. Ставка будет такой, чтобы обеспечить достижение цели по инфляции вблизи 4 процентов в следующем году.